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IBM报告:各国央行不愿意和私营企业合作推进数字货币

互链脉搏 2018-11-07 22:24
摘要:

对于发行央行数字货币(CBDC),大多数央行还是支撑的

央行的数字货币越来越近了。上周,委内瑞拉经济部在推特上宣布“石油币”开放购买并公示了官方购买途径,接受人民币、美金等法定货币和比特币、以太币等虚拟货币付款。成为全球首个可以购买的国家数字货币。而中国央行发行数字货币已经不是讨论层面,而是正在筹谋的事情。

事实上,主要经济体的央行都看到了数字货币的潜力,并为之研究。当下是央行数字货币爆发前夜。IBM近期发布的行业数字货币报告,披露了央行在数字货币方面的进展。

在今年7月至9月期间,两家机构就相关话题向21家中央银行发起咨询。结果显示虽然多数央行并未投资虚拟货币,都表示有必要发行批发型CBDC(央行数字货币),以降低信贷风险及通过发行更多的代币来消除流动性风险。

目前有38%的央行正积极研究和测试CBDC,但在测试后61%的央行表示区块链技术仍处于早期发展阶段,并未对结算效率带来太大的改良。此外,76%的受访者担心分布式账本技术(DLT)无法兑现在该领域的效率承诺,特别在监管方面。因为在某些特定领域,DLT必须符合相应的条件并受到监管。

IBM报告:各国央行不愿意和私营企业合作推进数字货币

什么是CBDC?

CBDC(Central Bank Digital Currency)是央行数字货币的简称,是由中央银行发行的一种用来支付和结算的数字资产。

研究发现近年来各国央行逐渐接纳CBDC。起初央行并不愿意接纳这个“技术上的飞跃”,而且在数字货币的分类上,也就是批发型(wholesale)和零售型(retail)存在分歧。在IBM和OMFIF的联合报告中,零售CBDC被认为每个人都有权利拥有的法定货币的数字版;而批发CBDC则仅限于部分金融机构之间银行间结算。

批发型CBDC可以显著提高支付效率与弹性,并降低与现有支付系统相关的成本和复杂性。报告中写道:“短期内不会有主要央行发行零售CBDC,但是关于批发CBDC的辩论已经从可行性问题转向实际部署了。”

为什么需要CBDC?

在深入报告研究之前,大家首先要问的是大家为什么需要CBDC?在加密货币领域中,稳定货币的选择也变得更加广泛。一旦企业区块链被更多人熟知,那么企业必然想要在链上(on-chain)结算合同。他们必然想要比稳定货币更令人信赖的东西,尤其是交易股票、债券、衍生品和其他企业的机构。

目前这些市场总额接近800万亿美金,而加密货币仅仅只有0.2万亿美金。IBM的CBDC负责人Stanley Yong表示:“为了能够让你的智能合约条款得到切实履行,大家需要真正完全链上(on-chain)的资产。这也是为何重新回到资产通证化(Tokenization),大家正尝试对包括CBDC在内的所有资产进行通证。因为中央银行不需要CBDC,而真相是加密货币经济需要CBDC。”

多数央行倾向于批发型CBDC

在这份报告中,详细探究了批发型CBDC的开发、测试情况,以及央行在测试CBDC中面临的监管挑战和政策风险。在咨询了巴西中央银行、南非储备银行,德意志联邦银行,欧洲中央银行和芬兰银行在内的21家中央银行后,发现69%的央行承认现有的跨境金融基础设施上存在问题。

IBM报告:各国央行不愿意和私营企业合作推进数字货币

其中54%的央行认为部署CBDC之后能够改善跨境结算业务的成本、速度和弹性。38%的央行已经在积极研究CBDC方案,而且央行对使用区块链发行CBDC的兴趣逐渐降低。61%的央行认为区块链技术仍处于早期阶段,分布式账本技术(DLT)并不是发行CBDC所必须的。

IBM报告:各国央行不愿意和私营企业合作推进数字货币

与此同时,调查报告中还显示央行不太愿意和私营企业合作推进CBDC解决方案。50%的央行认为利益相关者从一开始就参与其中是必不可少的,但并不应该参与到技术的发展中。

政策和监管问题

报告中指出,8%的受访央行明确强调发行批发型CBDC会对货币政策产生影响。接近一半的受访央行个人参与者可以托管服务器,而另一半人则坚持认为由中央银行来存储服务器。在批发型CBDC的试验中,法律、监管以及政策问题均没有得到解决。在报告中写道:“中央银行得出的结论是,在克服可扩展性和效率问题之前区块链系统必须要进行改进。”

IBM报告:各国央行不愿意和私营企业合作推进数字货币

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在调查报告中,IBM Blockchain副总裁Jesse Lund表达了自己的观点:“比特币引进了区块链和分布式账本技术,对金融业产生了空前的影响。这意味着匿名支付系统的可行性。但同时,这种技术具有误导性,让公众以为央行不再具备保障跨境支付安全性的作用。然而,央行作为全球经济稳定的基础,在制定和管理货币政策方面扮演着至关重要的角色,将不会被分布式账本技术所替代。”

此外在报告中还谈及了在套利政策框架中,CBDC是否应该由单一主权货币还是一篮子货币支撑。报告中写道:“信息交换机构和现有的支付系统要么使用新型、更高效的系统,要么在长期支付和结算业务中找到新的突破口。”CBDC作为一种全新的货币和支付体系,具有巨大的发展潜力,不仅会对消费者产生影响,也会对货币政策、监管、金融行业乃至未来数字经济社会产生重要影响。

来源:互链脉搏(ID:HiveEcon)

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